Você abre o app do banco e aparece uma vitrine de siglas.
CDB 102% do CDI. LCI 88% do CDI. LCA com carência de 6 meses.
Qual é melhor? A que tem o número maior?
Nem sempre. E é isso que este post vai explicar.
Resposta rápida: CDB, LCI e LCA são títulos de renda fixa emitidos por bancos e cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição. A grande diferença é o imposto: CDB paga Imposto de Renda sobre o lucro, enquanto LCI e LCA são isentas para pessoa física, mas exigem prazo mínimo de 6 meses.
Este conteúdo é educativo. Ele não recomenda nenhum produto, banco ou corretora específica.
O que é CDB?
CDB significa Certificado de Depósito Bancário.
Quando você aplica em um CDB, está emprestando dinheiro para o banco. O banco usa esse dinheiro nas operações dele, como empréstimos, e devolve o valor com juros.
É um dos produtos de renda fixa mais comuns do Brasil. Aparece em praticamente todo banco digital e corretora.
O que são LCI e LCA?
Também são empréstimos que você faz ao banco. A diferença está no destino do dinheiro.
- LCI (Letra de Crédito Imobiliário): o banco usa os recursos para financiar o setor imobiliário.
- LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): o dinheiro vai para financiamentos do agronegócio.
Como o governo quer incentivar esses dois setores, LCI e LCA têm um benefício importante: isenção de Imposto de Renda para pessoa física.
Quais são as diferenças entre CDB, LCI e LCA?
Veja o resumo lado a lado:
| Característica | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Quem emite | Bancos | Bancos | Bancos |
| Para onde vai o dinheiro | Operações gerais do banco | Setor imobiliário | Agronegócio |
| Imposto de Renda (pessoa física) | Sim, tabela regressiva | Isenta | Isenta |
| IOF nos primeiros 30 dias | Sim | Não se aplica, por causa da carência | Não se aplica, por causa da carência |
| Prazo mínimo | Pode ter liquidez diária | 6 meses (36 meses se atrelada ao IPCA) | 6 meses (12 meses se atrelada ao IPCA) |
| Garantia do FGC | Sim | Sim | Sim |
Fonte das regras de prazo: Banco Central. Fonte da garantia: FGC. Conferido em outubro de 2026.
Como funciona o Imposto de Renda no CDB?
O IR incide só sobre o rendimento, nunca sobre o valor que você aplicou.
A alíquota diminui quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado:
| Tempo de aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O banco já desconta o imposto na hora do resgate. Você não precisa emitir guia.
Se resgatar nos primeiros 30 dias, também há IOF, que diminui dia a dia até zerar.
LCI e LCA continuam isentas de Imposto de Renda?
Sim, para pessoa física.
Em 2025, a Medida Provisória 1.303 propunha passar a tributar esses títulos, mas ela perdeu a validade em 8 de outubro de 2025 sem ser votada. Com isso, em outubro de 2026 LCI, LCA e poupança seguiam isentas de IR para pessoa física.
Regras tributárias podem mudar. Vale conferir sempre que for aplicar.
Qual o prazo mínimo de LCI e LCA?
Aqui está o “preço” da isenção: você não pode resgatar a qualquer momento.
Segundo a nota do Banco Central sobre a Resolução CMN 5.215, de maio de 2025, o prazo mínimo de vencimento de LCI e LCA passou a ser de 6 meses.
Para títulos atualizados pela inflação (IPCA), os prazos são maiores: 36 meses para LCI e 12 meses para LCA.
Antes de terminar a carência, o dinheiro fica preso. Por isso LCI e LCA não costumam servir para reserva de emergência.
O que é “% do CDI”?
É a forma mais comum de mostrar a rentabilidade desses títulos.
O CDI é uma taxa de referência usada entre bancos e anda muito perto da Selic. Em outubro de 2026, a Selic estava em 13,75% ao ano, segundo o Banco Central.
Um CDB que paga 100% do CDI rende o mesmo que o CDI no período. Um que paga 110% do CDI rende 10% a mais que essa taxa.
Também existem títulos prefixados (taxa fixa, como 13% ao ano) e atrelados ao IPCA (inflação mais uma taxa).
Como comparar CDB com LCI e LCA?
Aqui está o erro mais comum: comparar o número da vitrine sem olhar o imposto.
Uma LCI de 85% do CDI pode render o mesmo que um CDB de 100% do CDI, porque a LCI não paga IR.
A conta para achar a taxa equivalente é simples:
taxa da LCI ou LCA ÷ (1 − alíquota de IR do CDB)
Veja exemplos ilustrativos:
| Taxa da LCI/LCA | Prazo da aplicação | Alíquota de IR do CDB | CDB equivalente |
|---|---|---|---|
| 85% do CDI | Acima de 720 dias | 15% | 100% do CDI |
| 85% do CDI | De 361 a 720 dias | 17,5% | cerca de 103% do CDI |
| 85% do CDI | De 181 a 360 dias | 20% | cerca de 106% do CDI |
| 90% do CDI | Acima de 720 dias | 15% | cerca de 106% do CDI |
Ou seja: quanto mais curto o prazo, mais a isenção da LCI e da LCA pesa a favor delas.
Os números são só exemplos de cálculo. As taxas reais variam por banco e por dia.
CDB, LCI e LCA são seguros?
Os três contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Segundo o site oficial do FGC, a cobertura é de até R$ 250 mil por CPF, por instituição ou conglomerado financeiro, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Isso significa que, se o banco quebrar, o FGC devolve o valor até esse limite.
Mas atenção: o FGC não é instantâneo. O pagamento pode levar um tempo. E taxas muito acima da média costumam indicar um banco que precisa de dinheiro com mais urgência.
Qual escolher para cada objetivo?
Não existe “o melhor”. Existe o que combina com o seu prazo.
- Dinheiro que pode ser usado a qualquer momento: CDBs com liquidez diária são os mais citados, porque LCI e LCA têm carência.
- Dinheiro que pode ficar parado de 6 meses a 2 anos: LCI e LCA costumam ficar competitivas por causa da isenção. Compare usando a taxa equivalente.
- Objetivos longos: vale comparar CDB, LCI e LCA com o Tesouro Direto, olhando prazo, imposto e garantia.
Antes de tudo, defina quando você vai precisar do dinheiro. Essa resposta elimina metade das opções.
Cuidados e sinais de alerta
- Não compare só o número da vitrine. Converta tudo para a mesma base antes de decidir.
- Respeite o limite do FGC. Se for aplicar valores altos, distribua entre instituições diferentes.
- Leia a carência e o vencimento. Dinheiro de emergência não pode ficar preso.
- Desconfie de taxas muito acima do mercado e de ofertas recebidas por WhatsApp ou redes sociais.
- Confira se o banco é autorizado pelo Banco Central antes de aplicar.
Perguntas frequentes
Qual a principal diferença entre CDB, LCI e LCA?
O imposto e o prazo. O CDB paga Imposto de Renda e pode ter liquidez diária. LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física, mas têm prazo mínimo de 6 meses.
LCI e LCA rendem mais que CDB?
Depende das taxas e do prazo. Uma LCI ou LCA com taxa menor pode render o mesmo ou mais que um CDB, porque não paga IR. Use a conta da taxa equivalente para comparar.
Posso resgatar LCI e LCA antes do prazo?
Em regra, não antes da carência mínima, que é de 6 meses, ou maior nos títulos atrelados ao IPCA. Por isso elas não costumam ser usadas para reserva de emergência.
O FGC cobre CDB, LCI e LCA?
Sim. Os três têm cobertura de até R$ 250 mil por CPF por instituição ou conglomerado, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos, segundo o FGC.
Preciso declarar LCI e LCA no Imposto de Renda?
Se você é obrigado a declarar, sim. Os títulos vão na ficha de bens e direitos, e os rendimentos isentos na ficha correspondente. O informe de rendimentos do banco traz os valores.
Leia também
Quer conhecer outra opção de renda fixa? Veja Tesouro Direto para iniciantes: como funciona.
E, antes de investir com prazo, garanta o básico: como montar uma reserva de emergência com renda extra.
Conclusão
CDB, LCI e LCA parecem complicados por causa das siglas.
Mas a lógica é a mesma: você empresta dinheiro ao banco e recebe juros. O que muda é o imposto, o prazo e o destino do dinheiro.
Compare na mesma base, respeite o limite do FGC e escolha pelo prazo do seu objetivo.
E você: já investiu em CDB, LCI ou LCA, ou ainda fica em dúvida na hora de comparar as taxas? Conta aqui nos comentários.
